卫星互联网是继有线互联、无线互联之后的第三代互联网基础次第立异，芯片、器件、算法、软件、导航数据、结尾开导等中枢卫星产业链抓续升级，界限化期骗场景的落地将给老本市集带来较大的思象空间。
卫星通讯产业的基础开发与期骗全面提速，北斗导航与位置行状产业正插足景气周期。部分上市公司2024年上半年功绩依然有所体现，营收疏漏净利润防守了较快增长。
国产厂商依然造成了以高精度GNSS芯片、板卡、模组、天线等基础器件为主的高精度定位芯片期间平台，依然研发并量产了高精度GNSS基带芯片、高精度GNSS板卡、模组、天线等基础器件，完结了中枢期间的自主可控。手机直连卫星的期骗施行将大开卫星互联网在民用市集的期骗空间，带来星载相控阵、星间链路、信号处理以及手机芯片的增量市集。通过轨说念卫星组成的天基收罗、飞行器组成的空基收罗、传统的地基收罗三方面的协同与交融，将造成空天下海一体化信息收罗，通导一体化也将加速期骗交融，迎接6G时间，在此经过中，芯片、系统、模块、组件等居品均靠近研发升级与市集化竞争，造成新的产业生态。
买卖化程度加速
小萝莉穴卫星产业链主要不错分为空间段、大地段和用户段，用户段又不错细分为上游芯片、板卡、天线等硬件，中游运营商，以及下流软硬件平台等。《2024中国卫星导航与位置行状产业发展白皮书》披露，2023年行业总体产值达到5362亿元，较2022年增长7.09%。产业链的中枢包括与卫星导航期间研发和期骗平直连络的芯片、器件、算法、软件、导航数据、结尾开导、基础次第等，产值同比增长5.5%，达到1611亿元，在总体产值中占比为30.04%。由卫星导航期骗和行状所养殖带动造成的关联产值同比增长7.79%，达到3751亿元，在总体产值中占比达到69.96%。
空间段方面，2024年，北斗界限期骗插足市集化、产业化、国外化发展关节阶段。当今，北斗系统在轨卫星共45颗，包括北斗二号15颗，北斗三号卫星30颗，统共卫星均在轨中计提供行状，情状邃密、在轨运行强壮。梗直证券预测2028年低轨卫星年放射界限有可能1000颗，至2030年在轨有望达5000颗。超低轨卫星星座具有超高的买卖价值。因轨说念高度裁汰，对地“遥感”变为“近端”而取得更低的成本和更高的不雅测分辨率、更短的传输时延等，可完结同瓜分辨率下光学载荷分量、成本裁汰50%，合成孔径雷达载荷分量、成本均裁汰40%。
据中商谍报网征引SIA数据，2021年中国卫星互联网行业市集界限达到292.48亿元，瞻望2025年市集界限将达到446.92亿元，2021-2025年复合增长率达到11%。
从期骗层面来看，2023年救援北斗三号短报文功能的国产智高东说念主机销量为数百万部，同庚救援北斗定位功能的智高东说念主机出货量达2.69亿部，潜在市集达十亿部级别。该居品市集商用策略还需落地，需要更多厂商参与以考证市集后劲和发展空间。当今部分国产新动力汽车具备了北斗定位或短报文通讯功能，基于北斗高精度的车说念级导航功能已隐敝天下超100座城市的凡俗说念路，可在车说念调换、纯正导航、事故预警等方面完结车说念级导航功能，莳植用户驾驶安全和通行遵循。
东北证券以为，在低空经济领域，北斗系统有望为飞行器提供关节导航定位才调并助力空管系统开发；在自动驾驶领域，伴跟着自动驾驶品级的莳植，尤其是从L2向L3的跳跃及城市NOA的施行，车说念级别的高精度定位才调需求加多且迟缓成为高端车型标配；在农机领域，国内农机自动驾驶市集尚处于产业发展初期，浸透率低后劲空间大。
手机直连卫星期间可期骗于车联网、政法公安及要客行业、工业行业、住建行业、住户行状及救急通讯等行业，面向特定时辰、特定区域、特定需求的种种使用场景。刻下手机直连卫星产业链各次第参与企业数目仍然较少，隐敝卫星、芯片、模组、结尾、大地基站等多个次第，各次第连络雅致且均触及多半复杂期间。中国“G60星链”2024年将放射108颗星，最终在2030年前完结约1.5万颗卫星组网，提供手机直连等多业务交融行状。
上市公司已运转受益
2024年以来，工信部开展工业和信息化领域北斗界限期骗试点城市遴择，加速莳植北斗浸透率，促进开导和期骗向北斗三代有序升级换代。近日，工信部提议有序鼓励卫星互联网业务准入轨制矫正，加大对民营企业参与移动通讯转售等业务和行状创新的救援力度，更好地救援民营电信企业发展。微不雅层面，卫星通讯产业链上市公司盈利走势不一，总体来说，具有龙头地位的公司进展强壮，而创新式业务受市集扰动较大，部分公司功绩不达预期。
海格通讯主要业务隐敝无线通讯、北斗导航、航空航天、数智生态四大领域，卫星互联网结尾居品取得中枢期间体制研制履历，崇敬插足波形骸制研制厂家行列。2024年一季度收入和扣非净利润永别同比增长10.67%和86.67%。
国博电子是国内基站射频器件的中枢供应商，多款射频集成电路已期骗于5.5G通感一体基站中，期骗于基站新一代智能天线的高线性舍弃器件业务需求郁勃，该公司瞻望主营业务毛利率保抓在一个强壮的区间内，总体呈稳中有升态势。
华测导航2024年上半年高精度定位装备业务收入为9.03亿元，系统期骗及惩办决策收入为5.81亿元，总收入同比增长22.86%，扣非归母净利润为2.11亿元，同比增长34.55%。中科星图完结营业收入10.5亿-11.50亿元，同比增长45.40%-59.25%，完结扣非归母净利润200万-700万元，同比减少36.61%-81.89%，公司固然扣非净利润有所下落，但营收保抓了较快增长。
中枢产业抓续冲破
5G具有高速度、大王人集、低时延的特色，6G一方面会增强5G原有三大特色，另一方面拓展通感一体、通智算一体和空天下一体的三大新场景。具体而言，6G收罗开导将救援访佛雷达的感知才调，赋能低空、无东说念主机、海域以及奢睿交通感知，AI与6G深度交融、完结深度期骗，行状的智能化水平进一步莳植，卫星通讯将融入6G。
2024年5月，中国电信以天通卫星系统为依托的手机直连卫星业务落地香港，并同步开启天通卫星移动系统国外化运营。中国移动正加速收罗基础次第向空天下一体化演进，促进航空互联网、卫星互联网与大地收罗深度交融，5G+北斗高精度定位调用达到1.7万亿次，两颗天下一体低轨熟识卫星顺利放射入轨，构建天下一体熟识安装，考证6G架构，完成人人首个手机直连高轨卫星IoT-NTN及时语音实验室考证。5G-A是迈向6G弗成跳跃的一个阶段，2024年中国移动将在天下300多个城市部署开发5G-A，瞻望将来两年总体老本开支将保抓稳中有降，老本开支占收比抓续下落，5G-A投资不会大幅增长、已含在总体老本开支内。
北斗地基增强信息已插足智高东说念主机七天 白虎，可完结米级定位，2022年国内智高东说念主机救援北斗功能的比例已达到约98.5％。电科芯片研制的北斗短报文SoC芯片在已批量期骗于某头部客户手机等结尾居品基础上，面向多家国内手机主流客户已完成期间考证；车载北斗短报文在已量产期骗于国内某头部客户基础上，面向多家车企在抓续鼓励导入责任。华力创通在民用领域要点拓展北斗在安全监测、民用航空、救急等领域的期骗和施行，在居品研制和市集施行等方面取得阶段性效果。